点差低 ≠ 成本低，真实交易成本如何计算？

在差价合约（CFD）交易中，“点差低”常被平台作为核心卖点，但许多用户发现，实际交易体验与宣传存在差距：明明点差显示0.8，成交时却滑到2.5；隔夜持仓后，账户莫名减少一笔费用；止损单在关键位置未触发……这些困惑往往源于对“真实交易成本”和“执行机制”的认知盲区。WMax认为，真正的透明，不是展示理想数据，而是让用户看清每一笔成本的来源与构成。

　　点差只是起点，滑点才是关键变量

　　点差（Spread）是买入价与卖出价之间的差额，通常以“点”为单位显示。但点差分为“报价点差”和“实际成交点差”。前者是市场流动性池在某一瞬间的理论值，后者才是你真实支付的成本。当市场波动剧烈或流动性不足时，订单可能无法按报价成交，产生滑点（Slippage）。

　　WMax采用无交易员模式（NDD），所有订单直连全球流动性提供商。每笔成交后，系统自动生成执行报告，明确列出：

　　请求价格实际成交价格滑点数值（正或负）流动性来源标识

　　用户可在历史记录中随时调取比对。这意味着，你不仅能知道“点差是多少”，更能验证“我到底付了多少”。在WMax，透明不是一句承诺，而是一份可查的记录。

　　隔夜利息（Swap）：隐性成本不容忽视

　　许多用户忽略隔夜持仓产生的利息成本，尤其在周三，因周末结算规则，Swap费用通常为平日三倍。若长期持有多单高利率货币对（如做多USD/TRY），利息可能侵蚀大部分利润；反之，空单则可能获得正向收益。

WMax在开仓前即提供Swap成本预览功能。输入交易品种、方向与预计持仓天数，系统自动估算隔夜费用。所有Swap费率均基于银行间同业拆借利率（IBOR）加平台分润，公开透明，无隐藏加价。我们鼓励用户将Swap纳入策略考量，而非事后惊讶于账户变动。

　　止损为何“失效”？理解市价执行与流动性缺口

　　用户常抱怨“止损设了却没生效”，实则多数情况并非平台干预，而是极端行情下流动性瞬时枯竭所致。例如，非农数据发布瞬间，买卖盘口出现巨大缺口，止损单以市价（Market Order）形式触发后，只能按下一个可用价格成交，导致滑点扩大。

　　WMax不提供“保证止损”（Guaranteed Stop）这类需额外付费的功能，因其本质是平台承担风险并转嫁成本。我们选择更诚实的做法：

　　默认开启负余额保护，确保亏损不超过本金；在执行报告中如实记录滑点原因；提供深度行情（Depth of Market），让用户提前观察挂单密集区，预判支撑/阻力强度。

真正的风控，不是承诺“完美执行”，而是在不确定性中守住底线。

　　为什么你的“低成本”可能更高？

　　综合来看，真实交易成本 = 点差 + 滑点 + Swap + 潜在强平损耗。某些平台虽宣传“0点差”，但通过佣金、加价流动性或内部对赌抬高隐性成本；另一些平台在平静市场表现优异，却在关键行情中大幅滑点。

　　WMax坚持收入仅来自透明点差分润，不充当对手方，不从用户亏损中获利。因此，在高波动时段，我们的执行质量反而更具一致性——因为平台利益与用户一致：你成交越顺畅，我们声誉越好。

　　我们建议用户定期导出交易历史，计算平均每笔综合成本，而非仅关注宣传页上的“最低点差”。只有当你能完整核算成本结构，才算真正掌握交易主动权。

　　结语：透明，是专业服务的起点

　　在信息不对称的金融市场，WMax选择做那个“把机制摊开给你看”的平台。我们不简化复杂性，但致力于照亮它。因为对你而言，每一笔交易都关乎真金白银；对我们而言，每一次执行都关乎长期信任。

　　在WMax，公平不在口号里，而在你可查、可算、可验的每一笔订单中。