在差价合约交易中，持仓过夜将产生隔夜融资费用。这一机制并非平台额外收费，而是对资金时间价值与标的资产持有成本的模拟补偿。Wmax的设计原则是：所有费用必须基于公开利率、可验证公式，并在开仓前向用户明示。本文说明其计算逻辑、利率来源及透明度实现方式。
融资费用的本质：多空方向的成本差异
隔夜融资费用的核心逻辑源于多空头寸的经济属性不同。做多CFD相当于“借入资金买入资产”，需支付融资成本；做空则相当于“借出资产获得现金”，可能获得利息收入（或支付较少费用）。因此，多单通常收取费用，空单在部分品种中可能返还少量利息。
该费用每日UTC 21:00结算，仅对持仓过此时点的头寸计收。费用金额 = 头寸名义价值 × 年化融资利率 ÷ 365。其中，年化融资利率 = 参考基准利率 ± 平台加成，具体符号与数值因品种而异。例如，外汇多单利率 = 基准利率 + 2.5%，空单 = 基准利率 - 2.5%。成本结构不对称，但规则对称公开。
利率来源：锚定全球基准，非平台自定
Wmax不自行设定基准利率，而是采用国际公认的无风险利率指标作为锚：
主要货币对（如EUR/USD）：采用对应货币的隔夜指数掉期利率（OIS），如€STR（欧元）、SOFR（美元）；股指与商品：以交易平台所在司法辖区的主流无风险利率为基准（如英镑LIBOR替代率SONIA）。
这些利率由各国央行或金融基础设施机构每日公布，Wmax在“产品信息页”实时同步最新值，并标注数据来源链接。平台加成部分（通常为2%–3%年化）用于覆盖运营与对手方风险，也在同一页面明确列出。利率可查，加成可见，无隐藏参数。
费用预览与实时估算工具
在交易终端下单前，用户可点击“融资费用预览”按钮，系统将根据当前利率、持仓方向与预计天数，动态计算未来7日的累计费用估算。该估算基于当前利率，若基准利率变动，实际费用将相应调整。
此外，账户概览页提供“今日融资费用”实时累加显示，每笔费用生成独立流水记录，包含：品种、方向、名义价值、适用利率、计算天数及金额。用户可导出明细用于税务或成本核算。透明不在事后解释，而在事前可算。
费用争议的核查机制
若用户对某笔融资费用存疑，可通过以下路径验证：
在交易流水点击该笔费用，查看所用基准利率快照及加成比例；对照当日央行官网公布的€STR/SOFR等数据，确认一致性。
客服不依赖内部系统解释，而是引导用户使用公开数据自主验证。平台同时提供“融资计算器”工具，允许用户输入相同参数手动复现结果。可复现，才可信；可验证，才公平。
结语：成本透明是公平交易的基石
隔夜融资费用是CFD机制的必要组成部分，但其合理性取决于是否可被用户理解与验证。Wmax选择将利率来源、计算公式与加成逻辑全部开放，不是为了简化决策，而是为了让用户真正掌握持仓的全周期成本结构。
当你能在开仓前准确估算三天后的融资支出，才真正拥有了对交易的完整认知。因为在专业的交易生态中，最基础的信任，从来不是“费用低廉”，而是“费用可知”。
